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如果你想投資房地產，但不想一次過投入大筆資金，或者不想自己打理物業，REITs（房地產投資信託基金）是一個不錯的選擇，因為可以用少量資金投資大型商場、寫字樓或物流設施，還可以賺取穩定現金流，因為法例規定REITs要將至少 90% 的收益分配給股東作為股息。目前，香港有不少REITs公司，以下將會介紹及比較香港主要REITs公司。

香港主要REITs一覽

領展（Link REIT, 0823.HK）

領展房地產投資信託基金（Link REIT, 0823.HK）是香港最大型的 REIT，目前市值約 1084 億港元。領展主要投資香港的零售中心同停車場，還有部分寫字樓及物流設施。領展每年都會將大部分收益分派俾股東，因此股息穩定，5年平均股息率約6.11%，是追求穩定現金流投資者的熱門選擇之一。除了香港，領展亦有少量海外資產，令投資組合更加多元化。

冠君產業信託（Champion REIT, 2778.HK）

冠君產業信託是香港一隻主要投資商業物業的 REIT，市值雖然比領展細，但同樣是收息的選擇之一。冠君主要投資港島及九龍的甲級寫字樓，例如花園道三號和朗豪坊兩幢香港地標級物業。冠君每年亦會將大部分收益派俾股東，提供穩定股息回報，5年平均股息率約 7% 。由於主要集中高質辦公室物業，因此適合追求穩定租金收入、偏好防守型投資的投資者。

陽光房地產基金（Sunlight REIT, 435.HK）

陽光房地產投資信託基金主要投資香港中小型商業物業，包括零售商舖及辦公室。相比領展或冠君，陽光 REIT 的規模較細，但股息穩定，5年平均股息率約 7% 左右，適合追求穩定現金流的投資者。由於資產集中在香港中小型物業，投資風險相對集中，但租金收入穩定，特別適合偏好防守型、收息型投資的投資者。

香港主要REITs比較

以下資料截至2025年8月19日，僅供參考。

REIT 名稱	股票代號	市值（HK$）	股息率
領展房地產投資信託	0823.HK	約 1084 億港元	6.49%
冠君產業信託	2778.HK	約 124 億港元	7%
陽光房地產投資信託	435.HK	約 40 億港元	7.74%

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投資REITs風險

投資REITs雖然可以帶來穩定股息，但需要注意三個主要風險。第一是利率風險：REITs一般會借貸購買物業，當市場利率上升時，借貸成本增加，盈利會下降。第二是經濟周期風險，由於REITs的收益主要來自物業租金，當經濟下行時，租戶縮減業務，收入減少，派息也有很可能受影響，特別是零售和辦公室物業。第三是資產集中風險：很多REITs 物業集中在特定地區或特定類型，一旦所在市場出現問題，整個REIT的表現就會受較大影響。

投資REITs的策略建議

整體而言，REITs是一個不錯的收息選擇之一，因為它可以提供穩定股息和現金流，而且入場門檻相對低，不需要自己管理物業，也能投資大型商場、辦公室或物流設施。不過，需要注意相應的風險。建議在投資REITs時分散資產配置，不要把資金集中在單一 REIT，可以同時投資不同類型的 REIT（零售、寫字樓、物流等），並考慮不同地區的資產，降低單一市場或單一租戶波動對收益的影響。此外，根據自己的個人投資目標及風險承受能力，適當配置其他資產，例如債券或股票。這樣可以分散風險，既享有穩定收息，又能兼顧資本增值，建立一個更穩健的投資組合。

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