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強積金的預設投資策略（Default Investment Strategy，簡稱「預設投資」）是一個標準化及現成的強積金投資方案，設計目的是解決強積金基金「收費高、選擇難」的問題。若成員沒有自行選擇基金，受託人會自動將其強積金帳戶按預設投資策略投資。成員也可以主動選擇。

強積金預設投資策略主要特點

1. 預設投資策略由兩個基金組成：

基金名稱	高風險資產比例	低風險資產比例	說明
核心累積基金 （Core Accumulation Fund, CAF）	約 60%	約 40%	高風險資產為股票，低風險為債券及貨幣市場工具
65歲後基金 （Age 65 Plus Fund, A65F）	約 20%	約 80%	隨成員接近退休，降低投資風險

2. 隨年齡自動降低風險，投資比例隨成員年齡增長自動調整：

50歲前，所有資金都會分配至核心累積基金。由50歲起，受託人會按照既定的配置比例，每年自動調整一次投資組合，逐步減少核心累積基金的比重，並相應增加 65 歲後基金的比重。

年齡範圍	投資分配策略	說明
50歲前	100% 核心累積基金（CAF）	高風險資產比例較高，追求長期增值
50–64歲	核心累積基金逐年減持，65歲後基金逐年增加	隨年齡增長逐步降低投資風險
64歲後	100% 65歲後基金（A65F）	高比例低風險資產，保守配置以保護退休資金

以下是具體年齡與基金配置表：

年齡	核心累積基金	65 歲後基金
50	93.3%	6.7%
51	86.7%	13.3%
52	80.0%	20.0%
53	73.3%	26.7%
54	66.7%	33.3%
55	60.0%	40.0%
56	53.3%	46.7%
57	46.7%	53.3%
58	40.0%	60.0%
59	33.3%	66.7%
60	26.7%	73.3%
61	20.0%	80.0%
62	13.3%	86.7%
63	6.7%	93.3%
64	0.0%	100.0%

3. 收費設上限

預設投資策略設有收費上限，有助於提升長期投資回報。

收費類型	收費上限
管理費用	每年基金淨資產值 ≤ 0.75%
經常性實付開支	每年基金淨資產值 ≤ 0.2%

4. 環球分散投資

投資於全球不同市場與資產類別（股票、債券等），降低單一市場或資產波動對投資的影響。

強積金預設投資策略回報

資料截至2025年3月，回報數字已扣除費用。

基金種類	過去12個月平均回報	過去5年平均回報	由成立以來平均回報
核心累積基金	3.9%	8.2%	5.7%
65 歲後基金	2.6%	1.3%	2.0%

強積金預設投資策略好唔好

優點：

• 隨年齡自動降低風險
• 收費透明且設上限
• 環球分散投資
• 操作簡單，不需自己挑選基金，適合對投資新手

缺點 ：

• 長期回報一般低於100%股票基金：因為預設投資策略為降低風險，年輕時也有部分資產投資於低風險債券。根據歷史數據，股票長期回報高於債券
• 無法完全根據個人風險承受能力或財務目標自由調整配置

強積金預設投資策略注意事項

• 兩個基金均為混合資產基金，並不保證本金或回報。
• 投資價格隨市場波動，尤其短期有升有跌。
• 自動降低風險功能會每年調整一次，調整當日若非工作日會順延至下一個工作日。
• 若成員只投資 CAF 或 A65F 而不使用預設投資策略，仍可享收費上限及環球分散投資，但不享隨年齡自動降低風險的功能。

常見問題